华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）财报解读：份额缩水10%，净资产增长8%

0次浏览发布时间：2025-04-09 23:30:00

来源：新浪基金∞工作室

华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额减少10.27%，净资产合计增长7.86%，净利润达77,494,867.48元，基金管理费为306,879.45元。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：业绩扭亏为盈，收益表现亮眼

本期利润与收益情况

华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）基金在2024年业绩表现出色，实现扭亏为盈。A类份额本期利润为11,263,501.55元，加权平均基金份额本期利润为0.1872元，本期加权平均净值利润率达18.86%；C类份额本期利润66,222,658.81元，加权平均基金份额本期利润0.1069元，本期加权平均净值利润率11.02% 。而在2023年，A类和C类份额均出现亏损。

份额类别	2024年本期利润（元）	加权平均基金份额本期利润（元）	本期加权平均净值利润率（%）	2023年本期利润（元）
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）A	11,263,501.55	0.1872	18.86	-4,493,574.67
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）C	66,222,658.81	0.1069	11.02	-43,635,681.18

资产净值与份额净值增长

2024年末，A类份额期末基金资产净值为80,051,031.82元，期末基金份额净值1.1600元，份额净值增长率为18.89%；C类份额期末基金资产净值786,217,576.68元，期末基金份额净值1.1513元，份额净值增长率18.57%。相比2023年末，资产净值和份额净值均有显著增长。

份额类别	2024年末资产净值（元）	2024年末份额净值（元）	2024年份额净值增长率（%）	2023年末资产净值（元）	2023年末份额净值（元）
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）A	80,051,031.82	1.1600	18.89	49,843,985.46	0.9757
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）C	786,217,576.68	1.1513	18.57	753,612,217.72	0.9710

基金净值表现：紧跟业绩比较基准，波动受市场影响

与业绩比较基准对比

过去一年，华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）A类份额净值增长率为18.89%，同期业绩比较基准增长率为20.45%，差距为 -1.56%；C类份额净值增长率为18.57%，与业绩比较基准增长率差距 -1.88%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率16.00%，业绩比较基准增长率17.93%，C类份额净值增长率15.13%，与业绩比较基准仍有一定差距。

份额类别	过去一年份额净值增长率（%）	同期业绩比较基准增长率（%）	差值（%）	自基金合同生效起至今份额净值增长率（%）	同期业绩比较基准增长率（%）	差值（%）
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）A	18.89	20.45	-1.56	16.00	17.93	-1.93
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）C	18.57	20.45	-1.88	15.13	17.93	-2.80

净值波动分析

从净值增长率标准差来看，过去一年A、C类份额均为2.09%，反映出基金净值波动相对稳定。但在不同阶段，如过去三个月，受市场波动影响，份额净值增长率出现 -3.81%的下滑，显示出港股市场波动对基金净值的影响。

投资策略与业绩表现：内外因素共振，科技板块助力

投资策略分析

2024年，基金坚持通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数。随着中国经济企稳回升，港股基本面预期改善，且受益于全球人工智能浪潮下的产业趋势，科技类板块表现强势。同时，美联储三季度降息，外部流动性偏宽裕，基金抓住这些有利因素，坚持既定投资策略。

业绩归因

截至2024年12月31日，基金A类份额净值为1.1600元，C类份额净值为1.1513元，I类份额净值为1.1600元。A类和C类份额净值增长率分别为18.89%和18.57%，主要得益于港股科技板块的良好表现以及基金对指数的紧密跟踪。但与业绩比较基准相比仍有差距，或因市场短期波动及跟踪误差导致。

市场展望：机遇与挑战并存

宏观经济与市场趋势

展望2025年，在适度灵活的货币政策和积极财政政策支持下，国内经济有望延续平稳复苏，为港股提供有力支撑。随着中国科技资产在AI技术领域崛起及应用普及，港股科技板块投资价值有望重估。

风险因素

然而，需关注美联储流动性收紧甚至转向以及关税等外部因素对港股的扰动。这些因素可能导致港股市场波动加剧，影响基金净值表现，投资者应保持谨慎。

费用分析：管理费与托管费稳定，销售服务费有变化

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为306,879.45元，较2023年的135,148.84元有所增加；托管费为61,375.89元，高于2023年的27,029.87元。管理费和托管费的增加与基金资产规模的变动相关。

销售服务费

自2024年11月19日起，基金增加I类份额。2024年C类份额销售服务费为1,196,800.94元，其中部分支付给关联方。I类份额虽成立时间短，但也产生了少量销售服务费。

份额类别	2024年销售服务费（元）	关联方获得销售服务费（元）
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）C	1,196,800.94	57,298.34
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）I	1.79	1.79

投资组合分析：高度集中于目标ETF，债券投资稳健

资产组合情况

期末基金资产组合中，基金投资占比最大，为781,402,952.72元，占基金总资产的86.94%，均为目标ETF华安恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的份额。固定收益投资为10,077,616.44元，占比1.12%，主要为债券投资。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
基金投资	781,402,952.72	86.94
固定收益投资	10,077,616.44	1.12

债券投资明细

债券投资主要为国债，如24国债15，公允价值为10,077,616.44元，占基金资产净值的1.16% 。债券投资旨在提供一定的稳定性和收益补充。

份额持有人结构：个人投资者为主，机构投资者占比低

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为39,275户，其中A类份额持有人2,989户，C类份额持有人36,265户，I类份额持有人21户。个人投资者持有份额占比97.83%，为主要持有人群体；机构投资者持有份额占比2.17%。

份额级别	持有人户数（户）	机构投资者持有份额占比（%）	个人投资者持有份额占比（%）
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）A	2,989	22.46	77.54
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）C	36,265	0.13	99.87
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）I	21	0.00	100.00
合计	39,275	2.17	97.83

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金1,875,457.86份，占基金总份额的0.25% 。其中A类份额持有1,334,836.46份，占A类总份额1.93%；C类份额持有531,843.30份，占C类总份额0.08% ；I类份额持有8,778.10份，占I类总份额2.79%。

开放式基金份额变动：整体份额减少，各份额类别有差异

份额变动情况

2024年，华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）基金整体份额减少。A类份额本报告期期初为51,084,315.85份，期末为69,011,794.33份，申购91,227,350.21份，赎回73,299,871.73份；C类份额期初776,122,338.12份，期末682,899,404.08份，申购3,961,706,618.54份，赎回4,054,929,552.58份。I类份额自2024年11月19日成立，期末份额为314,546.09份。

份额类别	期初份额（份）	期末份额（份）	申购份额（份）	赎回份额（份）
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）A	51,084,315.85	69,011,794.33	91,227,350.21	73,299,871.73
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）C	776,122,338.12	682,899,404.08	3,961,706,618.54	4,054,929,552.58
华安恒生科技ETF发起式联接（QDII）I	-	314,546.09	314,613.65	67.56

变动原因分析

份额变动可能受市场行情、投资者预期等因素影响。尽管2024年基金业绩良好，但整体份额仍减少，或因部分投资者获利了结，或市场其他投资机会吸引资金流出。

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