上银慧永利中短期债券财报解读：份额激增141%，净资产翻倍，净利润达1.33亿

0次浏览发布时间：2025-04-06 14:51:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，上银基金管理有限公司发布上银慧永利中短期债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长141%，净资产合计增长141.41%，净利润达1.33亿元，基金管理费为1243.19万元。

主要财务指标：业绩增长显著

本期利润与净资产情况

上银慧永利中短期债券型基金在2024年展现出强劲的增长态势。从主要会计数据和财务指标来看，本期利润方面，A类份额为1.26亿元，C类份额为641.95万元，较2023年有大幅提升。净资产合计从2023年末的19.44亿元增长至2024年末的48.36亿元，增长率高达141.41% ，期末净资产的大幅增长反映了基金资产规模的显著扩张。

项目	2024年（A类）	2024年（C类）	2023年（A类）	2023年（C类）
本期利润（元）	126,135,230.57	6,419,461.69	37,522,761.59	16,020.43
期末净资产（元）	4,616,559,516.71	219,454,691.24	1,941,365,250.27	2,903,419.83

基金净值表现

基金份额净值增长率方面，A类过去一年增长率为3.71%，C类为3.45%，但与同期业绩比较基准收益率（4.16%）相比，仍有一定差距。过去三年，A类累计净值增长率为10.55%，C类为9.71%，同样落后于业绩比较基准收益率的10.86%。

阶段	份额净值增长率（A类）	份额净值增长率（C类）	业绩比较基准收益率
过去一年	3.71%	3.45%	4.16%
过去三年	10.55%	9.71%	10.86%

投资策略与业绩：积极策略获回报

投资策略分析

2024年债券市场利率中枢突破式下行，本基金采取积极投资策略，通过波段交易、品种轮动等策略增厚收益。如在利率下行阶段，增加债券投资久期；在利率震荡阶段，灵活调整债券品种和久期，以适应市场变化。

业绩表现归因

尽管基金份额净值增长率未达业绩比较基准，但在复杂的市场环境下，通过积极策略仍获取了合理回报。例如，在利率下行趋势明显的1 - 2月和11月底至年末，基金抓住机会，实现了一定的收益增长。

费用与成本：管理费用增长

管理与托管费用

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1243.19万元，较2023年的276.96万元大幅增长；托管费为207.20万元，相比2023年的46.16万元也有所增加。这主要是由于基金资产规模的扩大，按照既定费率计提的费用相应增多。

项目	2024年（元）	2023年（元）
当期发生的基金应支付的管理费	12,431,913.37	2,769,603.82
当期发生的基金应支付的托管费	2,071,985.58	461,600.61

其他费用

应付交易费用从2023年末的4.97万元增加到2024年末的11.87万元，交易费用也有所增长，反映了基金交易活跃度的提升以及相关成本的增加。

投资组合：债券投资主导

债券投资明细

基金主要投资于债券，2024年末债券投资公允价值为62.35亿元，占基金资产净值比例达128.92%。其中，中期票据占比最高，为54.82%，其次是企业短期融资券和金融债券。

债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
国家债券	25,624,285.71	0.53
金融债券	1,447,027,968.20	29.92
企业债券	608,099,022.61	12.57
企业短期融资券	1,112,675,436.72	23.01
中期票据	2,651,133,627.35	54.82
同业存单	296,633,301.12	6.13

投资风险与机会

债券市场利率波动对基金净值影响较大。若未来利率上升，债券价格可能下跌，导致基金净值下降；反之，若利率继续下行，基金有望获得更多收益。同时，信用风险也是需要关注的重点，如债券发行主体的信用状况变化可能影响债券价值。

持有人结构与份额变动：机构主导，份额大增

持有人结构

期末基金份额持有人户数为17,092户，机构投资者持有份额占比95.50%，是基金的主要持有者。其中，上银慧永利中短期债券A类机构投资者持有份额占该类别98.87%，C类机构投资者持有份额占该类别23.45%。

份额级别	持有人户数（户）	户均持有基金份额	机构投资者持有份额占比
上银慧永利中短期债券A	9,088	487,611.11	98.87%
上银慧永利中短期债券C	8,004	25,834.93	23.45%

份额变动

2024年基金份额总额从期初的19.17亿份增长至期末的46.38亿份，增长率达141%。A类份额从19.14亿份增长到44.31亿份，C类份额从280.36万份增长到2.07亿份，显示出投资者对该基金的青睐。但需注意，单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况可能引发集中赎回等风险。

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